[Crise économique] (1)

FRANCE INTER ce matin entre 8:20 et 8:40
Pour résumer:
1) Oui les banques gardent secrètement une grosse des pertes
2) Oui la crise est extrèmement grave, et le lobby des banques a manipulé les politiques, privatisé les bénéfices et socialisé les pertes
3) Oui la communication de la reprise est désinformation
4) Oui les cours de bourse sont en bulle, qui explosera l'année prochaine
5) Oui la crise est toujours là
Nous avions:
Jean-Hervé Lorenzi, Président du Cercle des économistes, professeur à l'université Paris-Dauphine
Jean-Paul Fitoussi, Président de l'OFCE, professeur à Science-Po.
Le podcast : http://sites.radiofrance.fr/franceinter/em/septdix/index.php?id=85786

Le NYSE, New York Stock Exchange que l'on nomme "Wall Street" ou Bourse de New York »), est la plus grande bourse mondiale. En juillet 2009, Goldman Sachs représentait un tiers des volumes d'échanges (program trading) et les 3 acteurs principaux (Goldman Sachs, Credit Suisse et Morgan Stanley) représentaient quant à eux 63,6 %.
Bien sûr, tout ceci est du trading "quantique"une aberration de marché. Philippe Béchade dans la chronique Agora donne une excellente analyse:

« Pour ceux qui nourrissaient encore quelques doutes, le comportement robotique du marché prouve de façon éclatante qu'il n'existe plus aucun contre-pouvoir réel face aux machines. Les programmes de trading automatisés règlent avec une précision de géomètre l'angle de progression du canal ascendant. Une fois verrouillé le rythme de la hausse du sous-jacent (actions, indices, matières premières), un champ d'opportunités infinies s'ouvre aux opérateurs. Ils peuvent arbitrer en temps réel sur l'ensemble des catégories de dérivés : options, warrants, CFD, contrats sur indices.

L'effondrement de la volatilité consécutif à la disparition de toute correction technique -- là encore, un phénomène qui démontre que toute trace de psychologie humaine est impitoyablement gommée par les ordinateurs -- tendrait à démontrer que les opérateurs affichent une confiance absolue dans un contexte où cours de Bourse et conjoncture sont totalement déconnectés."

Les Insiders, c'est à dire les responsables des entreprises US quittent le navire. Ils vendent à tour de bras leurs actions! Pour masquer cela, Goldman Sachs qui représente à elle seule plus du tiers des volumes des titre négociés du NYSE truque les marchés à l'aide du trading "quantique" ou algorithmique.Ces échanges s'effectuent à fréquence élevée sur de petit blocs négociés en permanence entre un nombre restreint de fonds quantiques et de programmes de trading.

Laurent Useldinger, président d'Ullink, une société fournissant des solutions de trading et de connectivité FIX (Financial Informations Xchange) explique le trading quantique ainsi: «On estime qu'un trader équipé d'outils algorithmiques traite dix fois plus d'ordres que manuellement»

Tout ceci est du vent, bien sûr, déconnecté de toute réalité économique!

Je dois avouer que je suis sidéré par la totale désinformation des médias officiels. Même sur le net, avec les 2 principaux moteurs de recherche (qui publient une page actualité), il est difficile de trouver des renseignements contradictoires.
J'ai donc décidé de mettre en ligne une note d'information régulière avec des sources clairement identifiées, vérifiées et irréfutables, des preuves donc.
Toutes les preuves (graphiques, vidéos, etc) seront ici.

Voici donc la note d'information n°1.

I. Les chiffres sont truqués

Voici comment on truque les chiffres. On appelle cela « l'ajustement saisonnier » qui permet de passer d'un chiffre réel de -5,2% à un chiffre "ajusté" de +9,4 %. Incroyable mais vrai!

Ce tableau concerne le nombre de ventes immobilières US publié par le N.A.R. (l' organisme officiel du secteur immobilier US). Vous comprenez pourquoi tout va bien. L'immobilier repart aux USA, la crise est terminée!
Source: http://www.ritholtz.com/blog/2009/10/existing-home-sales-fall-in-september-09/

II. Les vidéos que vous ne verrez pas à la télévision.

Vidéo n°1 : Ron Paul, membre du Congrès des États-Unis s'adresse à ses collègues. Un petit résumé de la situation aux USA!

Vidéo n°2 : La récession est terminée, d'ailleurs, Joe Biden, vice président des USA le confirme: "This is a depression!"

Source : « USA, vers la guerre civile! » et « USA, la récession est terminée, vive la dépression! » . Ici.

III. USA, descente aux enfers !

200 000 américains (7000 par jour!) sont en fin de droit (allocation chômage) par mois et donc sans rien!
Source: http://money.cnn.com/2009/10/22/news/economy/unemployment_benefits_extension/

IV. Le krach des cartes bancaires

Je cite Pierre Jovanovic : « Bank of America, Wells Fargo/Wachovia, Citibank et la JP Morgan/Chase sont passées à 29,99% de taux annuel sur les cartes VISA, et ont mis le revolver sur la tempe de 330 millions de porteurs (privés et entreprises) : soit ils signent le nouveau taux, sinon ils doivent payer l'encours tout de suite et le compte sera fermé. Du coup, Karl Dillinger a lancé l'appel au boycot, car "marre d'être volés par ces fraudeurs". "You can stop it. Yes, you. All 330,000,000 of you. Here's how: Go withdraw all your money and business from the four institutions... and tell them to piss off". Rien que ça! La révolte est partie. C'est sûr que 330 millions de porteurs avec le revolver sur la tempe, ça fait beaucoup, d'autant que chaque Américain a au moins 4 cartes de crédit... »
Un bijou à lire sur son blog : http://www.jovanovic.com/blog.htm

V. Enfants SDF aux USA.

La crise est terminée aux USA, d'ailleurs le nombre d'enfants SDF à New York est en train d'exploser passant de 15 069 au mois de juin 2009 à 16 615 au mois de septembre 2009 soit +10% en 3 mois! Le graphique sur mon blog.
Source: New York City Department of Homeless Services.

Ainsi, fin septembre 2009, on a dénombré 10 494 familles SDF toujours à New York!
Source: New York City Department of Homeless Services and Human Resources Administration.

1,5 millions d'enfants étaient SDF aux USA au mois de mars 2009.
Source : http://mwcnews.net/content/view/29970.

VI. La crise est terminée : la preuve !

Voici le graphique publié par le centre de recherche de la FED de St Louis. Il montre l'évolution des recettes fiscales concernant les entreprises US.
Vous remarquerez que l'on a rajouté – 90% (en blanc) , du jamais vu depuis 1930 !
Ici, « La crise est terminée : graphique des recettes fiscales (entreprises) USA ! »

Vous pouvez le constater, la crise est terminée. Continuez à lire vos journaux, à regarder la télévision et surtout n'oubliez pas : le net est une poubelle !

Voici comment on truque les chiffres. On appelle cela l'ajustement saisonnier qui permet de passer d'un chiffre réel de -5,2% à un chiffre "ajusté" de +9,4 %. Incroyable mais vrai!

Ce tableau concerne le nombre de ventes immobilières US publié par le N.A.R. (l' organisme officiel du secteur immobilier US). Vous comprenez pourquoi tout va bien. L'immobilier repart aux USA, la crise est terminée!
Source: http://www.ritholtz.com/blog/2009/10/existing-home-sales-fall-in-september-09/

La crise est terminée aux USA, d'ailleurs le nombre d'enfants SDF à New York est en train d'exploser passant de 15 069 au mois de juin 2009 à 16 615 au mois de septembre 2009 soit +10% en 3 mois!
Source: New York City Department of Homeless Services.

Ainsi, fin septembre 2009, on a dénombré
10 494 familles SDF toujours à New York!
Source: New York City Department of Homeless Services and Human Resources Administration.

1,5 millions d'enfants étaient SDF aux USA au mois de mars 2009.
Source : http://mwcnews.net/content/view/29970.

Chômage : la barre des quatre millions a été franchie en octobre


En octobre le nombre de chômeurs de la catégorie A, n’exerçant aucune
activité, a atteint 2,627 millions. En incluant les chômeurs ayant
exercé une activité réduite durant la période, ce sont aujourd’hui plus
de quatre millions de personnes en France qui recherchent un emploi. En
un an, ce chiffre a augmenté de 20%. Toutes catégories confondues,
4,629 millions de demandeurs d’emplois sont inscrits à l’organisme Pôle
Emploi.

La quasi faillite de Dubaï n'a pas créé de panique sur la planète financière. Mais l'euphorie des derniers mois laisse place à un sérieux doute.

Dubaï n'aura pas créé de panique faisant replonger l'économie mondiale. Juste un avertissement. Mais, il a été entendu. Au sein des marchés financiers, le doute est profond: et si la reprise depuis six mois n'était pas solide? Les banquiers trainent les pieds pour adopter les régulations du G20 et dans le même temps leurs traders sont repartis comme avant dans la course pour inventer, titriser et multiplier les produits miracles. La liquidité redevenue abondante leur permet. Et si le retour à ces pratiques financières d'avant-crise des banques n'était pas synonyme de la «sortie de crise» mais de la préparation de la suivante? Dubaï vient de leur brûler les moustaches et leur montrer la fragilité de ce qu'ils échafaudent.

Première question: et si la reprise était plus faible qu'attendue? Les marchés financiers et les banques ont tenu un discours très positif depuis mars dernier: dire que la récession était terminée allait dans leur intérêt, celui de faire reprendre un peu de couleur aux actifs toxiques encore détenus dans les coffres. La réalité a été conforme: grâce à l'Asie, la récession s'est en effet arrêtée au printemps en Europe et après l'été aux Etats-Unis. La croissance est de retour.
Mais avec quelle vigueur? Les économistes ont été prudents mais les marchés ont cru à une forte reprise, évoquant même un schéma en V. Aujourd'hui, ils doutent. Est-ce si sûr? Les calculs macro-économiques outre-Atlantique montrent que toute la reprise est due aux plans de relance. Quand ceux-ci vont être démantelés, à mi-2010, quand on va retirer les béquilles, comment se portera le malade? Doute. Les marchés ne savent pas et ils n'aiment pas ne pas avoir de direction.

Après Dubaï, à qui le tour? La Grèce, l'Irlande? L'Espagne, L'Italie? Les pays de l'est-européen? Lequel va mettre les clés sous la porte comme l'Emirat vient de le faire? L'examen se fait précis: il s'agit non pas seulement de savoir si ces pays ont les capacités financières de rembourser. Analyse économique classique. Mais de savoir si leur gouvernement a les moyens politiques d'imposer à sa population les mesures d'austérité qui en découleront. Nous revoici dans la politique. Réapparaît le nez de Cléopâtre.

What makes the idea of a big direct bid by an individual investor interesting is that Treasuries are widely expected to fall, and yields rise, as the economy strengthens. This has begun for longer-dated notes: both 10 and 30-year yields are well above their levels at the last sales in December.But for them to be right and Treasury yields to stay this low, it would imply that the economic outlook is going to get far worse, not better, from here.

Dans un best-seller, certes inconnu de l’hexagone, le Professeur
Santiago Niño Becerra prédit un krach en 2010. Ainsi, sans vouloir être
alarmiste, on peut rapporter son propos « Ce crash serait l‘épilogue du
processus de pré-crise qui a débuté mi-septembre 2007 quand il y a eu
le problème des subprimes. Nous sommes arrivés à une situation
d‘épuisement qui fait que le modèle que nous connaissons, à savoir la
logique crédit-consommation-dette, a atteint ses limites. La bourse
grimpe pour des raisons purement spéculatives et parce que des fonds
qui ont été utilisés pour les restructurations financières ont dévié
vers les marchés. Je pense que cela va durer deux mois tout au plus, et
ensuite ce sera la chute » annonçait il sur EuroNews (1).

Sachant que la pré-crise a consisté dans les « subprimes », on verrait
se profiler la crise globale de 2010 à travers les premiers stigmates :
l’effondrement de la Grèce et surtout l’ampleur dévastatrice des
spéculations contre ce pays. Des banques en effet donnent l’ordre de
« charger » ce pays et de prendre un maximum de bénéfice en « prêtant
de l’argent à plus de 6% de taux d’intérêt au lieu de 3.2 % pour
l’Allemagne ». C’est un peu comme si des malfrats étaient en train de
s’occuper de la salle des coffres du Titanic à quelques minutes du choc
avec l’iceberg… ou plus proche de nous, c’est un peu comme si nos
banquiers s’amusaient à ramasser des coquillages sur la plage de
« Banda Aceh » ne comprenant pas le retrait de la mer avant le tsunami
de 2004… Mais aujourd’hui lorsqu’on se plonge sur la chute récente de
l’économie portugaise et espagnole, on peut mesurer l’effet domino de
l’éclatement des bulles financières et des politiques budgétaires des
pays de la zone euro. Et cela compilé à des déficits budgétaires
massifs comme en France. L’analyse de Becerra (2, 3) prend donc tout
son sens étant donné que le CAC40 a déjà chuté de 10% depuis le début
de l’année. On se souvient aussi des propos de la Société Générale qui
prévoyait un problème de récession lourde en 2010 depuis l’automne
dernier…

. Dans le schéma de Niño Becerra avec l’inflation, le chômage et les
crises structurelles impactantes dans l’ensemble de la vie quotidienne,
l’Europe risque d’éclater. En effet, comment maintenir le navire Europe
dans le cas ou les populations seraient face à une pénurie de cash,
sans emploi et dans une forme de chaos généralisé. Des gens dont les
comptes en banque se seraient volatilisés ne seront pas très
respectueux du système qui les a conduit à un point de non retour… par
la voracité d’une élite qui aura cru avoir survécu assez paisiblement à
la crise des subprimes et ayant repris spontanément les mauvaises
habitudes comme par exemple à Londres ou une bulle immobilière renait
actuellement. Pour Niño Becerra donc, l’Europe ne survivra pas à ce
choc financier. Les régimes politiques ou les élites seront aussi
reconnues coupables d’avoir soit menti, soit mal géré le secteur
bancaire. Mais l’analyse de Becerra peut nous laisser imaginer un
lendemain plus heureux. Un autre scénario. Un Krach d’ampleur
produirait une évacuation de l’élite actuelle discréditée durablement.
Les modes des sélections des élites en question seront donc revues et
les valeurs des sociétés seront remises à plat. Une éviction simple des
responsables de la crise est une sanction suffisamment efficace pour
laisser des pays opter pour des choix plus humains et plus écologiques.

Claims that the euro could be headed for total collapse are particularly striking when they come from one of the oldest and largest banks in France - a core founder-member.

In a note to investors, SocGen strategist Albert Edwards said: 'My own view is that there is little "help" that can be offered by the other eurozone nations other than temporary, confidence-giving "sticking plasters" before the ultimate denouement: the break-up of the eurozone.'

Greece’s debt totaled 298.5 billion euros ($405 billion) at the end of 2009, according to the Finance Ministry. That’s more than five times more than Russia owed when it defaulted in 1998 and Argentina when it missed payments in 2001.

L'agence Fitch a mis en garde, mardi 9 mars, le Royaume-Uni, la France et l'Espagne sur la gestion de leurs finances publiques, les appelant à prendre des mesures de réduction des déficits "plus crédibles", au risque de voir leurs notes (AAA) remises en cause.

"Les pays dotés de notes de crédit élevées doivent faire état de plans de consolidation budgétaire plus crédibles et plus robustes en 2010 pour soutenir la confiance dans la robustesse de leurs finances publiques à moyen terme", a déclaré l'un des responsables de l'agence. "Le Royaume-Uni, l'Espagne et la France, en particulier, doivent énoncer des programmes plus crédibles cette année, étant donné le rythme de la détérioration des finances publiques et les difficultés auxquelles ils font face dans la stabilisation de la dette publique", a estimé Brian Coulton lors d'une conférence à Londres.

Violence breaks out as students at the flagship school of the University of California protest stiff tuition hikes.
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Students at the University of California’s flagship Berkeley campus took to the streets on Friday night, vandalizing university buildings, burning trash cans and clashing with police in the latest expression of frustration over cuts to the educational budget in California.

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In November, the University of California Board of Regents voted to raise tuition by 32 percent. At the same time, professors were asked to take pay cuts or be furloughed, classes were eliminated and class size increased. Protests erupted across the University of California system, particularly at UC Davis and UCLA.

The United States and other top world economies need to make potentially painful government spending cuts or risk losing the high-grade credit ratings that have kept borrowing affordable, the Moody's rating agency said Monday.

Outlining the dilemma faced by policymakers in the United States, Great Britain, Germany and France, Moody's said that debt levels in the four large credit-worthy economies had reached the point at which they are at risk of being downgraded -- a step that would drive up interest rates, increase borrowing costs and mark a turn in perceptions about the world economy.

L’inconnue reste la réaction populaire. La population va-t-elle accepter l’austérité ? Déjà, des grèves et des manifestations se déroulent. Hier, le 11 mars, plus de 100 000 personnes manifestaient dans les rues d’Athènes. Au Portugal et en Espagne, la mobilisation sociale s’opère. L’ajustement va-t-il buter sur l’obstacle social ? D’autant plus que les conséquences des troubles sociaux pourraient atteindre le domaine politique avec l’émergence et l’éventuelle arrivée au pouvoir de forces politiques situées en-dehors du « consensus » : droite « molle » - gauche « caviar ». Mais, là aussi, les élites complices peuvent trouver l’inspiration dans l’expérience du Tiers-Monde pour faire « passer » les réformes.

More than one in four adults in Britain are not working, after a record number left the workforce in recent months, official figures indicated.

A total of 10.6 million people either did not have a job, or have stopped looking for one, according to figures from the Office for National Statistics, which indicated that more people than ever before had abandoned the workplace - choosing instead to study, go on sick leave or just give up searching for a job.

We view the Greek governmentfs total package of deficit reduction measures as appropriate to achieve its 2010 fiscal target, given the deterioration in Greecefs growth prospects.

We are affirming our eBBB+/A-2Œ sovereign credit ratings on Greece and removing them from CreditWatch negative.

Wealthy Greeks and companies have been clamouring to move their cash deposits to banks such as HSBC or France's Société Générale, which operate large branches in the country. They are among those to have received several billion euros of new money in recent weeks.
...
More than €3bn (£2.6bn) of deposits held by Greek households and companies left the country in February, while in January about €5bn of deposits were moved out, according to the latest figures available from the Bank of Greece.

Switzerland, the UK and Cyprus have been the largest recipients of the money, with the wealthiest Greeks looking to move their deposits to Swiss banks accounts to escape the more punitive tax measures many fear will be introduced in the wake of the country's economic crisis.