[Crise économique] (3)

Da a écrit:J'aime bien Tatiana V, et son analyse est Souvent pertinente, mais là je l'ai trouvé orientée. Pas tellement dans les faits, mais dans le vocabulaire qu'elle emploie pour commenter.

Le Royaume-Uni est désormais entré "en récession" et son produit intérieur brut (PIB) va baisser de 1,4% en 2023, a annoncé le ministre britannique des Finances Jeremy Hunt jeudi lors d'une présentation budgétaire au Parlement. Cela ne l'a pas empêcher de dévoiler un budget d'austérité pour redresser les finances du Royaume-Uni avec 55 milliards de livres de hausses d'impôts et coupes dans la dépense publique.

D’une valorisation de 32 milliards de dollars à une situation de faillite en à peine quelques jours. C’est le destin qu’a récemment connu FTX, deuxième plus grande plateforme au monde, juste derrière Binance. Comment l'empire de Sam Bankman-Fried (SBF) a-t-il pu disparaître du jour au lendemain ? L'industrie des crypto-actifs est particulièrement volatile et nous venons d’en avoir la preuve. Le scandale FTX provoque une véritable onde de choc dans le monde des cryptomonnaies. De nombreuses autres plateformes semblent être sur la sellette.

Avec ses 300 salariés, FTX était l’une des plateformes de cryptomonnaies les plus solides du marché. De nombreux observateurs comparent déjà cette faillite avec celle en 2001 du courtier en électricité Enron, ou celle en 2008 de Lehman Brothers. Dans sa chute, FTX entraîne 130 entreprises affiliées. En effet, l’effondrement soudain de la société a poussé certaines plateformes à bloquer les retraits pour leurs utilisateurs. C’est par exemple le cas de BlockFi, LedgerX LLC, AAX ou encore Hbit Limited, une filiale de New Huo Technology.

Désormais, John J. Ray III, l’homme qui avait géré au début des années 2000 la liquidation du courtier en énergie Enron, « met tout en œuvre pour sécuriser les actifs des investisseurs ». Il a été placé à la tête de FTX pour tenter de sauver ce qui peut encore être sauvé.

Divers rapports ont indiqué que l'écart entre les actifs et les passifs de FTX pourrait dépasser 8 milliards de dollars... Le nouveau patron a déclaré qu'il n'avait pas été en mesure de savoir exactement de combien de trésorerie disposait la société, mais qu'il n'avait jusqu'à présent identifié que 564 millions de dollars de cash disponible.

FTX a déposé son bilan vendredi après que les traders se sont précipités pour retirer 6 milliards de dollars de la plate-forme en seulement 72 heures et que la bourse concurrente binance a abandonné une proposition d'accord de sauvetage.

Selon l'homme en charge des procédures de faillite des deux sociétés, le gâchis est encore plus énorme dans le cas de la plate-forme d'échange de crypto-actifs. "Jamais dans ma carrière je n'ai vu un échec aussi complet dans la gestion d'entreprise et une absence aussi totale d'informations financières fiables", a déclaré le nouveau directeur général de FTX, John J. Ray - qui avait également accompagné le géant texan de l'énergie jusqu'à la faillite il y a 20 ans...

Michael Barr, haut responsable à la Fed, a déclaré le 14 novembre 2022 qu'une « surveillance plus stricte des cryptomonnaies était à l’ordre du jour ». Il veut notamment mettre en place un système de garanties pour s'assurer que les sociétés sont soumises à des règles similaires à celles des autres sociétés financières. Il a réitéré sa demande le lendemain devant la commission bancaire du Sénat aux États-Unis. Le sénateur américain Sherrod Brown, un démocrate qui préside cette commission, a fait part de son enthousiasme à l’idée de mieux réguler l’industrie crypto.

"De l'intégrité des systèmes, qui s'est avérée compromise, à la surveillance réglementaire défectueuse à l'étranger, en passant par la concentration du contrôle entre les mains d'un très petit groupe d'individus inexpérimentés et potentiellement compromis, cette situation est sans précédent", a-t-il ajouté lors de sa première déposition devant le tribunal du Delaware, alors que FTX s'est placé sous la protection du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites...

... Invité de France Inter ce lundi matin, Bruno Le Maire a fait savoir que le pic de l’inflation n’était « pas encore passé ». « Il durera encore quelques mois, ça va continuer à augmenter », a reconnu le ministre de l’Économie.

Souhaitant tout de même donner « une perspective » aux Français, il a assuré qu’un « reflux » devrait arriver « courant 2023 ». Pour preuve, Bruno Le Maire veut voir un indice dans la « décrue » qui s’amorce sur « le prix des matières premières ».

Ce travail met en évidence le niveau de recours des systèmes agricoles aux engrais minéraux phosphatés pour assurer les niveaux de productivité que l’on observe aujourd’hui. Ceci pose question quant à la capacité des systèmes agricoles à s’affranchir de cette ressource dont l’utilisation n’est pourtant pas durable. L’étude soulève aussi des questions d’équité de répartition des ressources. Les pays ayant très tôt intensifié leur agriculture, comme l’Europe de l’Ouest ou l’Amérique du Nord, ont fortement enrichi leurs sols en phosphore disponible par l’usage massif des engrais minéraux phosphatés. Il est désormais nécessaire pour ces pays de protéger et de valoriser cette fertilité acquise grâce à un recyclage amélioré et une transition agroécologique s’appuyant sur le développement des systèmes de polyculture élevage diversifiés, la diminution de l’érosion des sols et le retour au sol des effluents urbains. A l’inverse, les pays d’Afrique ont eu peu recours aux engrais minéraux phosphatés. Or beaucoup de leurs sols sont très déficients en phosphate, ce qui limite leur production agricole et alimentaire. C’est pourquoi il parait nécessaire d’avoir une gestion plus équitable des ressources restantes en roches phosphatées pour les diriger vers les pays qui en ont le plus besoin et favoriser ainsi la sécurité alimentaire mondiale.

Les autorités américaines ont pris la décision, vendredi 10 mars, de fermer la Silicon Valley Bank (SVB), en grande difficulté. La banque régionale californienne, devenue l’établissement privilégié des start-up et des fonds de capital-investissement du secteur technologique, est dans la tourmente et a connu des retraits massifs qui menacent sa survie.

Les difficultés qu’elle connaît ont affecté d’autres banques de taille moyenne vendredi, en particulier First Republic (− 31,19 %), 14e établissement américain. Son profil inquiète particulièrement car sa clientèle est majoritairement composée de personnes fortunées et d’entreprises dont les dépôts dépassent les 250 000 dollars garantis. Egalement malmenées, la banque de Salt Lake City (Utah) Zions Bancorporation (− 6,26 %), Huntington (− 4,80 %), dont le siège se trouve dans l’Ohio, ou Signature Bank (− 18,19 %), qui a des activités en Californie.

En Europe, les indices ne sont pas parvenus à rattraper leurs pertes du début de séance : Paris a reculé de 1,30 %, Francfort de 1,31 %, Londres de 1,67 %.

Les craintes sur la solidité du système bancaire se sont brutalement intensifiées avec le plongeon de plus de 30% de Credit Suisse, tombé à son plus bas historique. L’indice Stoxx 600 des banques européennes chute désormais de 7,2% et revient ainsi sur des niveaux inédits depuis début janvier. En cause, les propos du patron de Saudi National Bank, premier actionnaire de la banque suisse, qui a déclaré à Bloomberg TV qu’il n’envisage « absolument pas » de lui fournir des liquidités supplémentaires en cas de nouvelle demande, et ce pour plusieurs raisons autres que les seules contraintes réglementaires qui l’empêchent de dépasser 10% du capital.

Le titre de Deutsche Bank chutait vendredi de plus de 10% après la forte augmentation du coût de l’assurance contre le risque de défaut (CDS), qui alimente les inquiétudes sur la résilience des banques européennes.

Vers 11h00, l’action perdait 11,5%, à 8,26 euros, enchaînant une troisième séance de baisse d’affilée à la Bourse de Francfort. Sa rivale Commerzbank (-8,50%) et à Paris la Société Générale (-6,72%) figurent parmi les plus forts reculs qui frappent l’ensemble du secteur.

“À un moment donné, au Royaume-Uni, il va falloir que les gens acceptent qu’ils sont plus pauvres, qu’ils cessent de chercher à préserver leur pouvoir d’achat réel en surenchérissant sur les prix, que ce soit en augmentant les salaires ou en répercutant les coûts de l’énergie sur leurs clients. Et ce à quoi nous sommes confrontés aujourd’hui, c’est à ce refus d’admettre que, oui, c’est plus difficile pour nous tous, et que nous devons tous faire notre part.”

KrAvEn a écrit:Pour un responsable de la Banque d’Angleterre, “les Britanniques doivent accepter d’être plus pauvres” (courrierinternational.com)

“À un moment donné, au Royaume-Uni, il va falloir que les gens acceptent qu’ils sont plus pauvres, qu’ils cessent de chercher à préserver leur pouvoir d’achat réel en surenchérissant sur les prix, que ce soit en augmentant les salaires ou en répercutant les coûts de l’énergie sur leurs clients. Et ce à quoi nous sommes confrontés aujourd’hui, c’est à ce refus d’admettre que, oui, c’est plus difficile pour nous tous, et que nous devons tous faire notre part.”