Euribor ?

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Euribor ?

Message par Phil le Mer 25 Nov 2015 - 0:12

Hello la compagnie !

J'aurais besoin d'un avis éclairé. Voilà, je surveille -entre autres- les taux Euribor comme marqueur économique, essentiellement vis à vis de son reflet des tendances sur les taux d'emprunt. Cependant, je ne suis pas certain de la pertinence de mon analyse de cet outil (surtout en ayant des bases limitées), ainsi que de sa fiabilité.

Voilà comment je le comprends:
Les taux euribor européens, à l'instar du libor américain, représentent une moyenne des taux des prêts auxquels les banques se prêtent entre elles à différentes écheances. Il est donc fixé selon les infos que donnent les banques (ce qui est déjà source de manipulations par exemple). C'est donc le reflet du "prix de l'argent" sur le marché.
Ces taux servent à fixer tout un ensemble de produits financiers derivés, y compris pour le particulier lambda des calculs de taux de prêts à taux variable, les taux de découverts,  etc.

D'un point de vue pratique, il est AMHA un reflet des taux de prêt d'une manière générale. Ayant des projets immobiliers et un prêt pro à renegocier, je m'en sers pour vérifier la tendance. Jusque là je pense être dans le juste.

Là où je sollicite votre avis, c'est sur l'extrapolation suivante que j'en fais : plus ce taux baisse, plus l'argent est finalement abondant (principe de l'offre et la demande), donc plus il perd de sa valeur in fine. Est-ce du à une mauvaise circulation de la monnaie (pas de croissance), ou à la planche à billets de la banque centrale (les fameux QE), ou un mix des deux? Jusque où peut il décemment descendre? Cela est il représentatif d'une mauvaise santé financière? (Les banques feront elles enfin des taux négatifs aux particuliers fumeur ?)


Ca fait un moment que je m'interroge sur ces taux, et il est reparti à la baisse ces derniers temps (annonce prochaine de la BCE d'un nouveau QE début décembre...) 

Euribor 3 mois
Euribor 1 an


Merci d'avance, et j'attends vos commentaires fouet

Phil
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Re: Euribor ?

Message par Sobio le Mer 25 Nov 2015 - 9:13

Ma nanalyse qu'elle est mienne.

Présupposé: il n'y a pas assez de fausses déclarations bancaires pour que l'indice perde totalement de sa valeur indicative.

Si l'indice baisse, vu son mode de calcul, c'est soit qu'il y a moins de demande de prêts soit qu'il y a grand besoin de prêter soit une conjonction des deux.

La première hypothèse colle avec peu d'investissements. Euribor est une moyenne de taux de prêts entre banques. Or une banque prête de l'argent emprunté vu qu'il y a belle lurette que nous avons quitté le temps de l'économie réelle. Donc si peu de banques empruntent c'est qu'elle n'ont personne qui a besoin d'argent pour investir.
Ce schéma colle donc avec une crise économique.

La deuxième hypothèse, s'explique également par ce qui est le "métier" de la banque; prêter de l'argent qu'elle emprunte. Si elle ne prête pas, peu importe le taux, elle ne vit pas puisque ses revenus sont issus des intérêts rapportés par ses prêts.
Mais effectivement, si l'argent venait à être trop abondant, il lui faudrait le prêter de moins en moins cher pour arriver à prêter et donc vivre.
L'argent abondant ça colle aussi avec un contexte de crise économique: les grands emprunteurs (Etats) font tourner à fond la planche à billets pour minorer leur endettement qui sert à financer ce que j'appellerai pudiquement la paix sociale.

Ma conclusion incline donc vers la troisième hypothèse. Les deux phénomènes conjugués qui n'en sont qu'un avec une cause unique: dématérialisation de l'économie.

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Re: Euribor ?

Message par PATMAC le Mer 25 Nov 2015 - 23:04

Bonjour,

Attention, les taux des prêts aux particuliers et aux PRO qui sont A TAUX FIXES sont indexés sur les taux à long terme (l'OAT par exemple en France, pas l'OATi (i comme indexé)).

L'EURIBOR (Euro interbank offered rate) est utilisé pour le court terme (découverts, ligne de trésorerie), et à long terme pour les prêts à taux révisables.
Quand une banque prête, elle emprunte. Donc elle applique à l'emprunteur un taux qui est composé du coût (fixe ou variable), la partie risque et la marge.

Une économie en bonne santé présente une courbe de taux avec la pente dans "le bon sens", les taux courts bas et les taux longs plus élevés (en simplifié, plus vous laissez votre argent plus il rapporte), mais ça c'était  avant, dans l'économie réelle...
Bref, des taux très bas sont le signe d'une économie en mauvaise santé. Il y a de l'argent et pas de demande.

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Re: Euribor ?

Message par Sobio le Mer 25 Nov 2015 - 23:26

Sommes nous en désaccord?

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Re: Euribor ?

Message par PATMAC le Mer 25 Nov 2015 - 23:40

Non, ce n'est pas le sens de mon post, juste de modestes compléments.

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Re: Euribor ?

Message par Phil le Jeu 26 Nov 2015 - 13:08

Merci pour vos analyses.

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