Que vaut notre monnaie ? Evolution de l'euro

par Barnabé Dim 6 Sep 2015 - 18:16

Hello,

j'ai eu la curiosité d'aller voir l'évolution de l'euro par rapport à quelques autres monnaies et valeurs, depuis une dizaine d'années principalement :

CHF (franc suisse)
l'euro était au plus haut le 12 octobre 2007 à 1.67944 CHF pour 1 euro.
Aujourd'hui 1,08439 CHF par euro, soit une baisse, entre le plus haut de 2007 et aujourd'hui, de 35.4 % de la valeur de l'euro, par rapport au franc suisse. (si l'on se place du côté suisse : une hausse de 55 % du franc suisse par rapport à l'euro).
L'histoire de cette paire de devises est particulière : après l'écroulement de l'euro à la quasi-parité (1 CHF par euro), la BNS a mis en place le 6 septembre 2011 un plancher à 1,20. En effet, un franc suisse trop fort n'est pas bon pour l'économie suisse notamment parce qu'il pénalise ses exportations de produits et de servcies. Ca veut dire que quand "les marchés" voulaient vendre de l'euro pour acheter du CHF, ce qui aurait eu tendance à faire monter le CHF, la BNS intervenait en achetant massivement de l'euro avec du CHF. Évidemment, contrer une tendance de marché n'est possible qu'un moment, même pour une banque centrale. Le 15 janvier 2015, la BNS a donc arrêté sa politique de plancher, et le CHF s'est envolé et à même légèrement dépassé la parité à 0,99CHF pour un euro fin janvier 2015. Depuis, l'euro est légèrement remonté.
A noter d'ailleurs : ni l'instauration du plancher en 2011, ni la fin du plancher en 2015, n'ont été annoncés à l'avance. Pour éviter que les marchés s'affolent et anticipent, ce genre de décision est annoncé sans aucun préavis. C'est bon à savoir...

USD
1,59124 USD pour un euro le 22 avril 2008
1,11506 aujourd'hui, soit une baisse de 30 % par rapport au plus haut.
Le plus bas était vers 1,06 le 12 mars 2015 ; on est légèrement remonté depuis.

Ainsi, après avoir eu un euro très fort par rapport au dollar, il a ensuite fortement rebaissé. Parmi les facteurs que l'on peut citer pour expliquer cette évolution :
- récession économique en Europe
- poids de la crise grecque qui mine la confiance dans l'euro
- relatif retour de l'activité US
- baisse du prix du pétrole, ce qui est favorable au dollar et à la reprise américaine.

GBP (livre de Grande-Bretagne)
0.96186 GPB pour un euro, au 29/12/2008
0.73532 aujourd'hui : baisse de 24 % depuis le plus haut.

La couronne norvégienne (NOK) était souvent citée comme une monnaie forte pouvant permettre de se protéger contre la chute de l'euro.
Pourtant :
- plus haut de l'euro à 9,96210 NOK pour un euro le 29 décembre 2008
- à l'heure actuelle : 9.26282 : baisse de seulement 9 % de l'euro par rapport à la NOK.

Autrement dit, pour celui qui voulait acheter une monnaie étrangère vers 2007-2008 pour se protéger de la baisse de l'euro, il fallait acheter du franc suisse.

Exemple : 1000 € transformés en francs suisses au 12 octobre 2007 : 1679 CHF. Valeur actuelle de cette somme : 1 548 €.

A noter quand même : à cette époque (2007-2008) où l'on pouvait commencer à voir arriver la crise des subprimes vers l'Europe, et où l'on pouvait se douter que l'euro très fort ne durerait pas indéfiniment, acheter des devises était une solution. Acheter de l'or en était une autre.
A supposer par exemple qu'on n'ait pas réagi avant la faillite de Lehman Borthers (15 septembre 2008), mais qu'elle ait tout à coup servi de prise de conscience.
1000 € transformés en or le 16 septembre 2008 : 101,90 € le 20 F napoleon soit 9,8 pièces pour 1000 €. Valeur actuelle de ces pièces : 1873 €.
On note d'ailleurs que la faillite de Lehman Brothers a vraiment provoqué une prise de conscience pour un paquet de gens, puisque 2 jours plus tard seulement, le cours du nap avait bondi à 128 €, avant de redescendre vers les 120 € fin septembre.
(je n'ai pas compté les frais de change sur les devises, ni les commissions sur l'or).

Donc, même si l'or a baissé à nouveau à partir de 2012 et surtout 2013, même si ceux qui ont acheté de l'or au plus fort ont à l'heure actuelle une perte (perte latente tant qu'ils n'ont pas vendu) ; à comparer du moment où l'on pouvait commencer à réaliser qu'une grave crise était en cours (2007-2008), l'or a progressé plus que les devises depuis cette période. La devise qui a le mieux progressé reste le franc suisse.
A noter aussi : l'or a moins baissé face à l'euro que face au dollar. Si certaines citent des chiffres de forte baisse de l'or en dollars, cette baisse est moindre en euros, puisque l'euro baissait lui-même face au dollar. Autrement dit, l'or a joué partiellement, pour les gens de la zone euro, son rôle de protection face au risque d'écroulement de notre devise.

Attention, les performances passées ne permettent pas de prévoir les performances futures etc.

sources :
- pour l'évolution des taux de change : http://www.xe.com/fr/
- pour l'évolution des cours de l'or : http://www.cpordevises.com
- Kitco a un graphique intéressant : le cours de l'or dans différentes devises depuis 10 ans :
http://www.kitco.com/gold_currency/index.html?currency=no&timePeriod=10y&flag=gold&otherChart=hardCur
Interprétation : depuis début 2006, le franc suisse est la devise qui a le moins dévissé par rapport à l'or : la valeur du franc suisse en or a "seulement" été divisée par deux ; autrement dit, l'or en francs suisses coûte seulement le double d'il y a 10 ans.
Au contraire, les monnaies qui figurent sur les traits les plus hauts dans le graphique sont celles qui ont davantage plongé par rapport à l'or. On y trouve la livre de Grande Bretagne et l'euro, sans surprise.

Voir aussi cette histoire de l'euro très intéressante même si elle ne compare que par rapport au dollar US et même s'il manque la baisse récente de l'euro :
http://www.euro-dollar-currency.com/history_of_euro.htm